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金固股份连续涨停 市值管理依然梦碎

2019-10-09 19:30:37来源:励志吧0次阅读

这几天,金固股份[9.99% 资金 研报]股价异常波动。3月18日、3月21日、3月22日,3月23日连续四个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%。

这也再次将金固股份历时一年,三易其稿的27亿定增方案推到风口浪尖。金固股份的定增项目存在夸大行业地位等问题。

金金固股份三次披露、两次更改定增方案引起市场关注。其定增募投项目:汽车后市场上近几年的投入、战略变化和未来布局,看看从特维轮到汽车超人,从1500万美元投资到27亿元定增

正和磁系资本是金固股份的战略合作对象,其主要投资对象为互联网行业,它在2014年成立前后,与需要进行市值管理的上市公司达成共识。与多家汽车相关的上市公司进行过接触,包括星宇车灯、亚厦汽车、万丰奥威、金固股份等,其中金固股份合作意愿强烈,且已有汽车后市场项目,遂达成为期2年(行业标准)的市值管理计划。

2015年4月18日,金固股份携手正和磁系设立产业并购基金。首期基金规模2.3亿元,其中金固股份拟投入1亿资金,用于投入汽车后服务相关领域的战略布局。

在此过程中,正和磁系联合相关私募基金埋伏进上市公司股票,通过低位吸筹,要求大股东大宗转让股票,以及在低价定向增发中要到足够的份额。市值管理团队资金实力不足时,基金入场低价购买上市公司股票,甚至帮助锁仓。通过发布利好消息,拉抬股价,机构逢高出货,既达到提升上市公司估值的目的,又配合机基金出逃。

而目标上市公司认购其互联网投资基金,这样可以放大其出售互联网项目给上市公司的投资收益,同时目标上市公司接手其投资互联网项目,如273二手车交易网,和磁锋网络科技(杭州)有限公司旗下的“快抢车”平台。而值得玩味的是这家公司的注册法人是刘宇,与正和磁系CEO同名。

与上市公司达成统一占线后,正和磁系还为上市公司筹建互联网团队,比如金固股份旗下全资子公司特维轮的互联网产品“汽车超人”管理团队很多人来自正和磁系成员或者推荐成员组成。

与此同时,互联网项目不断补贴刷数据,配合上市公司股价上涨。公开数据显示,特维轮汽车用品天猫旗舰店双十一当日天猫单店全天交易量破5000万元,增长幅度1516.27%。

但当时的截图发现,双十一期间该店出现了多名消费者购买单数轮胎的情况,令人百思不得其解。对个人车主通常购买双数轮胎(2条或者4条),鲜少购买1条轮胎者。在双十一当日,该店85%以上的轮胎产品购买记录均显示为单次购买5条轮胎的情况。

被寄予厚望的“汽车超人”APP截止到2016年1月29日,汽车超人线下合作门店已接近25000家。随机打电话咨询包括杭州、北京、上海、深圳、包头等地的合作门店,有部分门店反映因长时间没有被该APP分配订单,已与“汽车超人”停止合作。

但不得不承认,汽车超人在资本市场上给金固股份带来极其丰厚的回报。金固股份已被划入“车联网”、“电商”等概念股。去年以来的各次调研中,机构大多询问“汽车超人”的推进情况,而其传统主业汽车零部件制造则乏人问津。

未大规模介入互联网前,金固股份股价徘徊于5元左右,对应5亿股的总股本,市值约25亿元。而截止2015年6月股灾前,其股价最高达到49.99元,对应市值250亿元左右,暴涨10倍。

所谓的市值毕竟只是纸上财富,定向增发则是做实资产的上佳选择。2015年6月23日,金固股份在高股价时定向增发,定增金额27亿,价格33.32元,复权后为83.3元,距离1年前11元的股价涨幅7倍之多,可惜定增计划发布后即刻遭遇始于2015年6月的股灾1.0。

后于2015年11月18日终止前次非公开发行方案并推出新非公开发行方案:定增金额还是27亿,定增价格调整为20.01元,同时原先参与认购的6个机构中退出4家,剩余的2家中,深圳安鹏汽车后市场产业基金(有限合伙)从认购9亿修改为认购3亿。同时市值管理团队将股价从15-20元一线,推高至30元,期望帮助公司在30元的位置完成定增。可惜不久即遭遇2016年1月熔断的股灾3.0,股价跌至15元。

在定增路上命运多舛的金固股份于2016年2月4日修改定增方案,定增价格调整为16.38元。而截至2016年3月底,金固股份股价已有大幅度提升,从大部分市值管理团队的固有手段,可以预判正和磁系也将再次出手:金固股份在既定时间完成定增,基金以16.38元或者以上的价格进入,与让上市公司进一步收购其投资的互联网项目,逢高派发之前的筹码,在2年的市值管理计划内顺利退出。

据预测,金固股份的市值管理团队可能会如此操作:在公司拿到定增的发审会批文前,巨单封涨停板,将股价推高,以完成大股东高价定增做实资产的目的。同时在公司公告通过发审会审核之时,也正是此批连续拉高3个涨停盘的资金利好出货短期获利了结的好时点。

而且这种操作有极大的可行性。一般团队的买入数量超过日交易量的30%即可控制股价,而3月18日—3月22日,每天都有1500万股从开盘起就离奇入场、封牢涨停板,这批股票的资金量约占除大股东和锁仓基金外的流动股份的30%以上。如果大股东没有将自有资金给到其他庄家进行股价炒作赚取差价的话,即使只坐高股价进行巨量定增以做实资产,也能达到大股东市值管理的主要目的。值得注意的是,金固股份大股东在3月18日将手上剩余的一半股票全部进行了质押,获得1.5亿的资金,不排除参与了此次定增推高股价的操作,甚至使用杠杆亲自参加了操作。

与此同时,同时参与27亿定增的基金由于12个月的锁定期,无法脱逃,高位站岗,为市值管理的团队的巨额收益买单。市值管理最终梦断三次股灾。

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